Политика за баррель: получится ли у членов ОПЕК стабилизировать стоимость нефти

 В Санкт-Петербурге 24 июля начинается одно из самых ожидаемых и значимых событий на мировом нефтяном рынке — заседание министерского мониторингового комитета стран ОПЕК и государств, которые не участвуют в картеле.

Главный вопрос встречи — смогут ли экспортёры нефти надавить на Нигерию с Ливией и настоять на сокращении добычи углеводородов в этих странах. Ещё один острый вопрос на повестке — это плавный выход некоторых участников из соглашения ОПЕК+ после марта 2018 года, например России. RT проанализировал ситуацию на нефтяном рынке и расстановку сил внутри картеля накануне встречи.

Главной интригой петербургской встречи ОПЕК и 11 стран, не участвующих в картеле, которые поддержали заморозку уровня добычи нефти, является то, присоединятся ли к соглашению Ливия и Нигерия. Эти государства входят в ОПЕК, но при этом качают из своих недр без оглядки на договорённости картеля. Участники соглашения попросят страны ограничить добычу. Об этом сообщил в интервью Bloomberg министр нефти Кувейта Эссам аль-Марзук.

Страны ОПЕК и ряд государств, не входящих в организацию, 25 мая в Вене приняли решение о продлении соглашения по заморозке добычи нефти до конца марта 2018 года, сохранив при этом объём сокращения на уровне 1,8 млн баррелей в сутки.

Однако, несмотря на договорённости по снижению производства сырья, добыча ОПЕК в мае увеличилась (впервые с начала года) и на конец июня составила 32,6 млн баррелей в сутки. В апреле этот показатель был на уровне 31,9 млн. Такие данные содержатся в ежемесячном отчёте ОПЕК по рынку нефти.

Причиной увеличения добычи нефти стало активное наращивание производства в Ливии и Нигерии. По данным ОПЕК, Ливия в июне увеличила добычу на 127 тыс. баррелей в сутки, до 852 тыс. баррелей, Нигерия — на 97 тыс. баррелей, до 1,73 млн баррелей.

По прогнозам старшего аналитика по нефти и газу ИК «Открытие Капитал» Артёма Кончина, на предстоящей встрече обе страны должны будут озвучить свои планы по добыче нефти на ближайший год. «Сейчас участникам рынка хотелось бы знать, на какие уровни производства готовы выйти Ливия и Нигерия, поскольку это необходимо, чтобы сложить общую картину и при необходимости ее скорректировать», — прокомментировал RT эксперт.

В случае, если обе страны могут стабилизировать добычу на нынешнем уровне, участники соглашения попросят их ограничить производство как можно скорее, не дожидаясь заседания ОПЕК в ноябре, заявил Эссам аль-Марзук.

Министры стран ОПЕК вряд ли убедят Ливию и Нигерию сократить объём производства, считает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин.

«Если бы ОПЕК мог как-то влиять на уровни добычи в Ливии и Нигерии, то уже при первом соглашении были бы поставлены условия по добыче и экспорту в этих странах, как, например, было сделано для Ирана. Пока Ливия и Нигерия, в принципе, не ограничены в масштабах добычи», — отметил он.

Все на выход

Согласно отчёту ОПЕК, в мае и июне 2017 года нефтедобывающие страны выполнили соглашение по снижению объёма добычи нефти на 106%. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), крупнейшие производители нефти — Саудовская Аравия и Россия (которая не входит в картель, но присоединилась к заморозке) — выполнили план по снижению уровня добычи на 122% и 94% соответственно. Министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех считает, что именно благодаря двухсторонним действиям государств договорённости в среднем исполнены участниками соглашения более чем на 100%, сообщает ТАСС.

Глава Минэнерго России Александр Новак в интервью отметил эффективность сделки ОПЕК+, однако не исключил, что на заседании 24 июля может быть рассмотрен вопрос о плавном выходе России и некоторых участников из соглашения. Министр энергетики считает, что процедура может занять несколько месяцев, однако пока ещё не все участники заморозки рассматривают такой план, сообщает Reuters.

По оценке аналитиков рынка, на сегодняшний день сложно говорить о продлении соглашения, поскольку уже сейчас не все страны выполняют оговорённые обязательства.

Например, Ирак, по данным отчёта ОПЕК, продолжает наращивать добычу, увеличив её объём с 4,38 млн баррелей в сутки в апреле до 4,50 млн в июне. Эквадор также планирует увеличение объёмов производства сырья из-за финансовых проблем в стране, о чём заявил телеканалу Telemazonas министр нефти Карлос Перес. В соответствии с соглашением ОПЕК+ добыча в Эквадоре должна была быть ограничена на 26 тыс. баррелей в сутки, однако объём сократился только на 16 тыс. баррелей.

«Полагаю, что соглашение ОПЕК не будет продлено после марта 2018 года, а постепенный выход России не только возможен, но и необходим. Речь идёт о возобновлении добычи до практически 2 млн баррелей в день. Если страны начнут добывать нефть на таком уровне за короткий срок, будет очень сложно удержать котировки  от обрушения. Поэтому, безусловно, выход из ОПЕК должен быть плавным, а его план необходимо согласовать между всеми участниками соглашения», — считает Артём Кончин.
По оценке аналитика, выход России и других стран из соглашения отразится на нефтяных котировках, поскольку появление избыточного предложения на рынке углеводородов может привести к  снижению цен на нефтяном рынке.

Полгода падения

С начала 2017 года цена на нефть североморской эталонной марки Brent снизилась на 16%, при этом в первом квартале зафиксировано падение почти на 10%, во втором квартале — чуть более чем на 5%, сообщает Reuters.

Заметное снижение цен вызвала новость о продлении соглашения ОПЕК+. Так, 25 мая цена Brent опустилась на 1,7% до $53,05 за баррель, поскольку инвесторы были разочарованы тем, что участники соглашения не решились на сокращение производства более чем на 1,8 млн баррелей в сутки ради выравнивания мирового спроса и предложения, сообщает Reuters. Трейдеры отмечали, что падение котировок было также спровоцировано ростом нефтедобычи в Ливии. По данным ОПЕК, в мае 2017 года страна увеличила производство на 173 тыс. баррелей в сутки — до 725 тыс. баррелей.

В начале июня цены на нефть упали ниже психологически значимой отметки $50 за баррель. Падение продолжилось на фоне растущей добычи в США, Ливии и Нигерии, а также опасений, что геополитическая напряжённость в Персидском заливе подорвёт усилия ОПЕК по снижению глобального переизбытка нефти.

Ранее ряд экспертов предполагали, что «оздоровление» цен на нефть может начаться во второй половине 2018 года, однако аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров в разговоре с RT отметил, что приемлемый уровень цен для экономики — около $60 за баррель — может сдвинуться на 2020-е годы.

В настоящее время основным фактором давления на сырьевые котировки остаётся рост нефтедобычи в США, где производство углеводородов выросло более чем на 10% с середины 2016 года — до 9,4 млн баррелей в сутки. Об этом говорится в сводке Управления энергетической информации (EIA). С начала 2017 года в США также увеличилось число буровых установок — с 529 до 765, отмечается в данных нефтесервисной компании Baker Hughes.

Артём Кончин считает, что усилия ОПЕК не будут полностью перекрыты увеличением производства в США, поскольку на рынок нефти влияет не только уровень добычи в разных странах, но и объём спроса. «С октября 2016 года спрос вполне мог вырасти на 700—800 тыс. баррелей в сутки.  Одновременно с наращиванием добычи поднимался и спрос на нефть. Эти две цифры вполне похожи по масштабу», — считает эксперт.

По данным МЭА, в 2016 году общемировой спрос на нефть составил 96,6 млн баррелей в сутки, в то время как предложение достигло 97 млн баррелей. Ожидается, что к 2022 году спрос увеличится на 7,3 млн баррелей в сутки, а объём мощности производства вырастет на 5,6 млн.