Сейчас читают

Недооцененный "Газпром" - ситуация не меняется

Опубликовано 26 декабрь 2018.

"Газпром" по-прежнему фундаментально недооценен рынком. Главным дисконтирующим фактором при оценке "Газпрома" как коммерческого предприятия является его использование в качестве инструмента влияния, что повышает риски инвесторов в условиях обострения внешнеполитической обстановки.

На ПАО "Газпром" приходится около 12% мировой и 68% российской добычи газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских - 72%. Также компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система протяженностью свыше 172,05 тыс. км.

За 11 месяцев 2018 года "Газпром" добыл 451,1 млрд м3 газа. Это на 5,8% превышает показатель за аналогичный период прошлого года.

ПАО "Газпром" является одним из ключевых поставщиков, занимая свыше 1/3 европейского рынка газа. В дальнее зарубежье за 11 месяцев 2018 года "Газпром", по предварительным данным, экспортировал 179,9 млрд м3 газа.

Из-за сочетания высоких мировых цен на углеводороды и нехарактерного в прошлые периоды ослабления курса национальной валюты финансовые результаты "Газпрома" за 9 месяцев 2018 г превосходят ожидания.

"Газпром" освобожден от обязанности госкомпаний по выплате 50% прибыли на дивиденды. Бюджет берет свое, поднимая ставки НДПИ, а акционерам компания намерена сохранить дивиденды на уровне предыдущего года, несмотря на рост прибыли.

Мы сохраняем по обыкновенным акциям ПАО "Газпром" рекомендацию "Держать" c целевой ценой 167,4 рубля и потенциалом роста около 11%.

Новости СМИ2